Lutecium je měkký, stříbřitě bílý kov. Se vzduchem nereaguje, ale na vlhkém vzduchu se pomalu pokrývá vrstvičkou oxidu. Chemicky je podobné ostatním lanthanoidům a hliníku.

Lutecium je poměrně vzácný prvek. V přírodě se vyskytuje pouze ve sloučeninách a vždy je doprovázen ostatními lanthanoidy. Mezi nejvýznamnější minerály obsahující lutecium patří monazit, xenotim, bastnäsit a euxenit.

Při výrobě lutecia se používají minerály obsahující směs lanthanoidů. Ty se extrahují kyselinou sírovou a chlorovodíkovou. Ze vzniklého roztoku se jednotivé lanthanoidy separují na základě rozdílné rozpustnosti jejich sloučenin a pomocí iontoměničové chromatografie. Kovové lutecium se vyrábí elektrolýzou roztavené směsi chloridu sodného, vápenatého a lutecitého

Kvůli svému nízkému výskytu a vysoké výrobní seně nemá lutecium ani jeho sloučeniny významější využití.